Документи для ICO – запорука юридичної безпеки ініціаторів Initial coin offering і позитивний сигнал для інвесторів, що Ваш ICO проект не Scam. Які документи потрібно підготувати? Мінімально – Terms and Conditions, Terms of Token Purchase та Privacy Policy, бажано і Disclaimer.
У минулій публікації ми вже повідомляли про документи, наявність яких необхідна для будь-якого реального ICO проекту. Попередній матеріал також інформував Вас про варіанти правової організації і структурування ICO (IEO), інші юридичні аспекти.
Наявність на сайті ICO таких документів, як Terms of Token Purchase, Terms and Conditions, Privacy Policy і Disclaimer – це, з одного боку – законний “юридичний cheating”, а з іншого – адекватний імідж Вашого проекту.
Публікація про документи для ICO, яку Ви зараз читаєте, вперше опублікована на початку 2018 року. Юристи нашого об’єднання регулярно доповнювали і оновлювали її матеріали. На теперішній час, Initial coin offering у чистому вигляді проводяться вкрай рідко. Переважна більшість проектів, які виходять на Token Sale, обирають шлях IEO (Initial Exchange Offering). Поради і рекомендації, надані у даному матеріалі стосовно необхідних для ICO документів, актуальні і для IEO проектів. Певні нюанси є лише стосовно Terms of Token Purchase, а також відсутності необхідності самостійно реалізовувати AML/KYC.
Документи для ICO (Initial coin offering)
До мінімального юридичного пакету документів ICO входять: Terms of Token Purchase, Terms&Conditions і Privacy Policy. Добре, коли і Disclaimer виписано окремим документом. Поговоримо про наповнення кожної із наведених угод. Так, саме угод, адже всі вказані документи – це угоди із користувачами/інвесторами. Такі угоди в юридичній практиці називаються публічними офертами.
Або Ви погоджуєтесь із нами, або “не маєте іншого варіанту”.
Приблизно такий діалог нав’язують потенційним інвесторам ICO наші документи – Terms&Conditions, Terms of Token Purchase, Privacy Policy і Disclaimer, тим самим захищаючи Вас.
Terms of Token Purchase ICO проекту.
Хоча це і не настільки всеохоплююча публічна оферта, як Terms and Conditions, проте, саме Terms of Token Purchase займатиме центральне місце серед усіх публічних оферт будь-якого ICO. Terms of Token Purchase встановлює порядок відчуження (продажу або передачі) токенів ICO проекту іншим особам (інвесторам, користувачам).
Оскільки процес токенсейлу це центральний елемент ICO, то і документ, який встановлює правила проведення і умови участі в ICO займає відповідне місце. Terms of Token Purchase передбачає регулятивні положення не тільки відносно presale (pre-ICO) етапу або основного token sale етапу. Дана публічна оферта врегульовує значно ширший пласт відносин.
Так, умовами Terms of Token Purchase встановлюється категорія інвесторів, які потенційно можуть приймати участь у ICO, а які ні. Тобто наводиться перелік держав (юрисдикцій), громадянам (резидентам) яких забороняється приймати участь у проекті або встановлюються інші “кваліфікаційні критерії”, за якими відбувається допуск до участі в токенсейлі.
Для чого обмежувати потенційних інвесторів і не допускати їх до участі в ICO?
Більшість причин обумовлена законодавчими вимогами. Наприклад, громадяни США не допускаються до участі у переважній частині ICO проектів (у якості інвесторів) через бажання вийти з під дії регулятивних норм Сполучених штатів у сфері правовідносин з цінними паперами. Причини заборони на участь громадян “країн санкційного списку” – інші, проте не менш суттєві.
Окрім переліку конкрентних юрисдикцій ми радимо передбачити в Terms of Token Purchase і положення більш загального змісту. Не буде зайвою вказівка на заборону приймати участь в ICO всім резидентам тих юрисдикцій, де операції з токенами, криптовалютами і цифровими активами заборонені або потребують дотримання від Вашої компанії додаткових формальностей (отримання ліцензій, дозволів тощо).
Виконувати законодавчі вимоги за місцем реєстрації Вашої компанії так чи інакше доведеться. Однак, врахувати регулятивні вимоги всіх країн Світу, на теперішній час, неможливо в принципі. Для того щоб не поєднувати те, що поєднати не можна, і передбачаються положення про заборону участі в ICO резидентам окремих юрисдикцій.
Terms of Token Purchase, правова природа токену і юридичний опис його призначення.
Статті і положення Terms of Token Purchase встановлюють цілий ряд інших правил для учасників ICO. Такі правила забезпечують надійний юридичний захист Вашої компанії і команди протягом всього сроку проведення ICO. Крім того, Terms of Token Purchase розкриває правову природу Вашого токену. Відповідно Terms of Token Purchase для ICO проектів з utility token буде суттєво відрізнятись від аналогічного документу для ICO проектів з security token.
Більшість ICO проводяться з utility токеном. Робота юриста у такому разі майже ювелірна. Необхідно не тільки виписати юридичний опис призначення саме utility токену, а і узгодити з командою проекту фактичні функції і характеристики токену таким чином, щоб де-юре і де-факто призначення токену максимально відповідало одне одному.
Серед численних умов Terms of Token Purchase окреме місце посідають ті, які передбачають обмеження відповідальності Вашої компанії та покладення максимально можливих обов’язків і пов’язаних з ними ризиків на потенційних інвесторів. Це свого роду Disclaimer стосовно токенсейлу на правах окремого розділу Terms of Token Purchase.
Форма втілення (розробки) Terms of Token Purchase для ICO.
Публічна оферта, призначення якої ми виклали вище, може мати різну назву. Насправді, це не настільки принципове питання. Однак, одна рекомендація є – назва документу має бути такою, щоб інвестор потенційно розумів значення, роль і зміст публічної оферти.
Token Purchase Agreement, Token Sale Agreement або власне Terms of Token Purchase – найбільш типові і максимально адекватні назви. Зміст має максимально відповідати формі, а назва це зовнішній вираз форми. Спеціалісти Legal Support переважно складають Token Purchase Agreement. Положення нашої публічної оферти завжди роблять акцент на обов’язках і відповідальності інвестора та мінімізації відповідальності команди ICO проекту.
Terms and Conditions для ICO (IEO) проектів.
Отже, Terms and Conditions (T&C), найбільш широкий за своїм змістом документ для ICO. За наявності правильно складених Terms of Token Purchase, Privacy Policy і окремого Disclaimer без Terms and Conditions можна обійтись. Це пояснюється тим, що більшість положень Terms and Conditions дублює і повторює інші публічні оферти Вашого ICO проекту.
Однак, якщо Ваша команда не має суттєвих проблем із фінансуванням видатків на юридичний супровід ICO, то радимо не економити і розробити повноцінний Terms and Conditions.
Яке значення цієї публічної угоди? Terms and Conditions – це свого роду юридичний White Paper ICO, узагальнююча публічна оферта, фундамент, на якому вибудовуються відносини між Вашою командою та іншими особами. Змістовне наповнення даного документу залежить від неймовірної кількості факторів. Юристу потрібно врахувати майже все – від способу залучення коштів і особливостей реєстрації до порядку розгляду суперечок.
Є практика включення до умов Terms&Conditions положень Privacy Policy і Disclaimer. Ми вважаємо таку практику помилковою. Наша точка зору підкріплюється наявними судовими прецедентами.
Існує ще одна характеристика, унікальна виключно для Terms and Conditions. Як ми вже розповідали в наших інших публікаціях, проведення ICO – це лише перший етап реалізації Вашої бізнес ідеї, етап залучення фінансування. На відміну від інших документів для ICO, Terms and Conditions може юридично правильно пояснювати і описувати окремі деталі самого проекту, під який залучається фінансування. Наприклад, якщо у Terms of Token Purchase міститься лише узагальнений правовий опис функцій токену, то у Terms and Conditions допустима значно більша деталізація.
Процедура верифікації і Privacy Policy для ICO (IEO)
Наступний юридичний страж на захисті Ваших інтересів – це Privacy Policy. Даний документ надає Вам дозвіл від користувачів (інвесторів) збирати, обробляти та використовувати їхні персональні дані та іншу інформацію. Цією угодою Ви повідомляєте користувачам яку інформацію збираєте про них, у який спосіб, для чого, яким чином обробляєте та використовуєте її.
Крім того, саме Privacy Policy допомагає Вам або Вашому KYC-провайдеру проводити процедуру верифікації користувачів відповідно до чинних процедур і вимог KYC/AML. Положення Privacy Policy Вашого ICO проекту надають необхідну “правову гнучкість” і дозволяють проводити всі потрібні дії з персональними даними, не порушуючи правил GDPR (General Data Protection Regulation), а також законодавства окремих країн.
При проведені IEO, верифікація інвесторів проводиться силами обраної Вами біржі. Разом з тим, Ваш сайт та супутні програмні продукти, так чи інакше, передбачають способи взаємодії з потенційними інвесторами. Щонайменше можна говорити про email-сповіщення та форму реєстрації/зворотнього зв’язку на сайті проекту. Тому і без KYC/AML Privacy Policy обов’язково знадобиться.
Для чого потрібен Disclaimer?
Disclaimer – бастіон юридичного захисту від результативних претензій та позовів. Звісно, потенційних претензій набагато менше не стане. Але, їх наслідки будуть зовсім інші. Одна справа, коли Ви, не маючи такого публічного застереження, відповідаєте за кожне порушення максимально суворо згідно з положеннями законодавства різних країн. Зовсім інша справа, коли маєте належне підтвердження того, що попередили користувача про відмову від можливої відповідальності, а користувач прийняв таку відмову, наприклад, пройшовши процедуру реєстрації у Вас на сайті.
Для повного розкриття юридичного потенціалу кожного з наведених документів бажано створити і зареєструвати організацію або ж компанію. Це матиме сенс навіть тоді, коли така компанія існуватиме лише на папері.
Чи можна включити Disclaimer до Terms and Conditions (T&C), як окремий розділ публічної оферти?
Це можливо. Проте, судова практика розвинених країн має прецеденти у схожих відносинах, зокрема щодо використання онлайн-сервісів. Так, позивачі посилались на неявну позицію власників подібних сервісів (Інтернет-магазинів, онлайн-майданчиків або програмних продуктів) щодо відмови від відповідальності.
Саме тому, на теперішній час прийнято викладати “Політику конфіденційності” та “Відмову від відповідальності” окремими документами, самостійними публічними офертами.
Документи для ICO – це юридичний фундамент проекту і запланованого токенсейлу.
Ще на початку ми виокремили 2 основні мети розробки пакету юридичних документів для ICO. Всі інші причини, що вимагають їх наявності, та цілі, виконання яких забезпечують документи для ICO, ми зумисно опускаємо для економії Вашого часу. Тож, документи для ICO потрібні нам для:
- Посилення Вашого захисту від індивідуальних та колективних позовів, наприклад від подібних претензій. Адекватно складені документи для ICO сприятимуть зменшенню розміру матеріальних витрат з Вашого боку у аналогічних ситуаціях.
- Формування адекватного іміджу ICO-проекту. Відсутність реальних Terms of Token Purchase, Terms&Conditions та Privacy Policy нагадуватиме користувачам про те, що Ваша ідея і Ваш проект, то цілком можливо черговий Скам. Не дуже приємні асоціації, правда?
Команда Legal Support бажає Вам успішних ICO (IEO) проектів, цікавих ідей та якісно складених документів. Щиро віримо в те, що гості нашого сайту здатні робити неординарні речі та змінювати Світ. Юристи Legal Support завжди допоможуть Вам у цьому процесі.
Особливості підготовки документів для проведення Initial Exchange Offering.
На початку цієї статті ми акцентували увагу на тому, що документи для ICO та IEO проектів матимуть мінімальну різницю. Так, у ланцюжку, між IEO проектом та інвестором додався посередник. Біржові публічні угоди закривають питання верифікації користувачів та технічні моменти самого токенсейлу.
Однак, не все так просто! Privacy Policy знадобиться Вам, оскільки безпосередня взаємодія з користувачем (інвестором) все ж таки буде і про це ми говорили вище. Тепер про Terms of Token Purchase. Ми радимо виписати і цей документ, вказавши особливості застосування токену у майбутній екосистемі проекту, обмеження (за ознакою громадянства, віку, дієздатності) щодо участі у токенсейлі, а також положення про відмову від відповідальності (Disclaimer). Не зайвим буде і посилання на оферти майданчику, через який проводиться Initial Exchange Offering.
Без наявності Terms of Token Purchase юристам важко буде підготувати об’єктивний Legal opinion по токену IEO проекту. Як відомо, наявність Legal opinion (Правового висновку) вимагається при виході на Initial Exchange Offering у 90% випадків.
Як отримати допомогу у підготовці Terms and Conditions, Privacy Policy та інших документів для ICO?
Ми надамо повну юридичну підтримку з цього питання, підготуємо Terms of Token Purchase, Terms and Conditions, Privacy Policy, а також детально випишемо Disclaimer, щоб максимально зняти з Вас відповідальність. Ви вже маєте розроблені документи для ICO, але невпевнені у їх якості та доцільності? У такому разі, юристи Legal Support проведуть правову експертизу та внесуть необхідні зміни.
Маєте обмежений бюджет, проте прагнете отримати якісно підготовлені документи для ICO? Ви можете зменшити витрати приблизно на 30%, скориставшись можливістю онлайн замовлення через Terms and Privacy Bot.
З питань розробки документів для ICO також можливо домовитись з нашими юристами про виїзд до Львова, Києва або Одеси. І звісно, спеціалісти Legal Support завжди проведуть зустріч у Харкові або нададуть необхідну правову допомогу Online.
Блог – Terms of Token Purchase та інші документи для ICO (IEO)
